Vantagens e desvantagens das opções negociadas em bolsa

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Vantagens e Desvantagens dos ETFs. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) existem desde o final dos anos 80, e rapidamente ganharam popularidade quando os investidores começaram a procurar alternativas para os fundos mútuos. Os investidores, tanto institucionais como individuais, puderam ver o benefício de manter um grupo específico de ações com taxas de administração mais baixas e maior visibilidade do preço intradiário. Por outro lado, com uma administração menor do fundo, o ônus era colocado no investidor para selecionar um investimento adequado. Identificar as vantagens e desvantagens dos ETFs ajudará os titulares atuais e novos a navegar riscos e recompensas. Vantagens Existem inúmeras vantagens de fundos mútuos e ETFs. Abaixo estão alguns: Diversificação: Um ETF pode dar exposição a um grupo de ações, segmentos de mercado ou estilos. Um ETF pode rastrear uma gama mais ampla de ações, ou até tentar imitar os retornos de um país ou grupo de países. Os fundos mútuos também podem ser diversificados, mas o ETF tem taxas mais baixas e negocia mais como um investimento de capital. Taxas mais baixas comparadas a fundos administrados: os ETFs, que são gerenciados passivamente, têm índices de despesas muito menores em comparação com outros fundos administrados. O índice de despesas de um fundo mútuo é geralmente mais alto devido a custos como taxa de administração, despesas contábeis do acionista no nível do fundo, taxas de serviço como marketing, pagamento de um conselho de administração e taxas de carregamento para venda e distribuição. Negociações como uma ação: Embora o ETF possa dar ao detentor os benefícios da diversificação, ele ainda negocia como um estoque. Os ETFs podem ser comprados com margem e vendidos a descoberto. Os ETFs são negociados a um preço que é atualizado ao longo do dia. Um fundo mútuo aberto, por outro lado, é cotado no final do dia pelo valor patrimonial líquido. Os ETFs também permitem que você gerencie o risco negociando futuros e opções como um estoque. Como os ETFs são negociados como um estoque, você pode procurar rapidamente a mudança diária aproximada de uma mercadoria ou setor com o símbolo de um ETF de rastreamento. Muitos sites de ações também têm melhores interfaces para manipular gráficos do que sites de commodities e até mesmo fornecer aplicativos para seus dispositivos móveis. Dividendos Reinvestidos Imediatamente: Os dividendos das empresas em um ETF aberto são reinvestidos imediatamente, mas o tempo pode variar para os fundos mútuos de índices. Deve-se notar que os dividendos em ETFs de investimento de investimento unitário não são automaticamente reinvestidos, criando assim um arrasto de dividendos. Exposição a Imposto sobre Ganhos de Capital Limitada: ETFs podem ser mais eficientes do que fundos mútuos porque a maior parte do imposto sobre ganhos de capital é pago à venda e completamente ao investidor - mesmo que o ETF venda ou compre ações enquanto tenta imitar a cesta de ações que está rastreando. Isso ocorre porque os ganhos de capital provenientes de transferências em espécie, observadas nos ETFs, não resultam em uma carga tributária e, portanto, podem ser menores do que os fundos mútuos. Os fundos mútuos, por outro lado, são obrigados a distribuir ganhos de capital aos acionistas se o gestor vender valores mobiliários por lucro. Este montante de distribuição é feito de acordo com a proporção do investimento dos titulares e tributável como um ganho de capital. Se outros detentores de fundos mútuos venderem antes da data do registro, os detentores remanescentes dividirão o ganho de capital e, assim, pagarão os impostos, mesmo que o valor total do fundo tenha diminuído. Desconto mais baixo ou prêmio no preço: há uma chance menor de ter preços do ETF maiores ou menores do que o valor real. Os ETFs negociam ao longo do dia a um preço próximo do preço dos títulos subjacentes, pelo que, se o preço for significativamente superior ou inferior ao valor do activo líquido, a arbitragem alinhará o preço novamente. Isso é diferente dos fundos de índice fechado, porque os ETFs negociam com base na oferta e demanda e os criadores de mercado irão capturar os lucros da discrepância de preços. Desvantagens. Pode Ser Limitado a Grandes Empresas: Em alguns países, os investidores podem estar limitados a ações de grande capitalização devido a um grupo restrito de ações no índice de mercado. Somente a inclusão de ações maiores limitará a exposição disponível para empresas de média e pequena capitalização. Isso poderia deixar oportunidades potenciais de crescimento fora do alcance dos investidores do ETF. O preço intradiário pode ser excessivo: os investidores de prazo mais longo podem ter um horizonte temporal de 10 a 15 anos, pelo que podem não beneficiar das alterações de preços intradiários. Alguns investidores podem negociar mais devido a essas variações defasadas no preço por hora. Uma alta oscilação ao longo de algumas horas poderia induzir uma negociação em que os preços no final do dia poderiam impedir que os medos irracionais distorcessem um objetivo de investimento. O spread Bid-Ask pode ser grande: à medida que mais ETFs de nicho são criados, você pode encontrar um investimento em um índice de baixo volume. Isso pode resultar em um spread de lance / pedido alto. Você pode encontrar um melhor preço investindo nas ações reais (geralmente grandes investidores institucionais) ou talvez até mesmo um fundo gerenciado. Custos poderiam ser mais altos: A maioria das pessoas compara ETFs negociando com outros pools de ações, como fundos mútuos, mas se você comparar ETFs para investir em uma ação específica, então os custos são maiores. A comissão paga ao corretor pode ser a mesma, mas não há taxa de administração para uma ação. Menor rendimento de dividendos: existem ETFs com pagamento de dividendos, mas os rendimentos podem não ser tão altos quanto possuir ações de alta rentabilidade ou grupo de ações. Os riscos associados à posse de ETFs são geralmente menores, mas se um investidor pode assumir o risco, então o rendimento de dividendos dos estoques pode ser muito maior. Embora você possa escolher a ação com o maior rendimento de dividendos, os ETFs controlam um mercado mais amplo, de modo que o rendimento geral será menor. Retornos ETF alavancados distorcidos: certos ETFs, que são aproveitados em dobro ou triplo, podem resultar na perda de mais do que o dobro ou o triplo do índice rastreado. Esses tipos de investimentos especulativos precisam ser cuidadosamente avaliados. Se o ETF for mantido por mais de um dia, a perda real poderá ser maior que o dobro ou o triplo. Por exemplo, se você possui um ETF de gás natural de alavancagem dupla, uma alteração de 1% no preço do gás natural deve resultar em uma variação de 2% no ETF diariamente. No entanto, conforme mostrado no exemplo abaixo, se um ETF alavancado for mantido por mais de um dia, o retorno geral do ETF variará significativamente em relação ao retorno geral do título subjacente. No exemplo, você pode ver que o ETF retorna corretamente rastreando 2 vezes o retorno do gás natural diariamente, mas o retorno geral em oito períodos não (-2,28% vs. 0%, não contabilizando taxas). 5 razões pelas quais um fundo negociado em bolsa pode não ser o ideal para você. Aprenda as desvantagens dos ETFs. Embora os fundos negociados em bolsa tenham muitas vantagens, eles também têm muitas desvantagens, assim como qualquer outro investimento. Eles podem nem sempre ser o melhor ajuste para todas as carteiras de investimentos. É importante entender um veículo de investimento antes de negociá-lo, mas você pode considerar a possibilidade de adicionar produtos negociados em bolsa ao seu portfólio quando tiver total compreensão do risco. Considere essas desvantagens dos ETFs primeiro para garantir que eles sejam os mais adequados para o seu portfólio antes de você fazer uma negociação. Os EUA têm muitos, muitos produtos ETF, mas alguns países têm apenas alguns fundos negociados em bolsa nos quais você pode investir. As regiões que oferecem ETFs de mercado geralmente incluem apenas produtos de grande capitalização, deixando a falta de fundos de médio e pequeno porte. Se você quiser exposição internacional em seu portfólio, informações adicionais podem ajudá-lo a superar as desvantagens do ETF envolvidas no investimento estrangeiro. Você pode aprender mais aqui: Vantagens e desvantagens de contratos a termo e opções de moeda. Aqui estão as principais vantagens e desvantagens dos contratos a prazo e das opções de moeda em comparação com os futuros de moeda. Os futuros e opções de moeda são principalmente um produto derivado que as grandes instituições financeiras usam para cobrir a exposição a investimentos financeiros ou especular sobre a ação do preço de câmbio. Se, como indivíduo ou empresa, você quiser proteger sua exposição cambial, uma solução mais apropriada e muito mais acessível seria uma moeda avançada. No entanto, é importante considerar todas as opções ao lidar com o gerenciamento de risco cambial, de modo que aqui está uma rápida análise das vantagens e desvantagens dos contratos a termo e das opções de moeda: As 4 vantagens das opções. As opções negociadas em bolsa começaram a ser negociadas em 1973. Embora tenham uma reputação de serem investimentos arriscados que apenas traders especialistas podem entender, as opções podem ser úteis para o investidor individual. Aqui, veremos as vantagens oferecidas pelas opções e o valor que elas podem agregar ao seu portfólio. As vantagens das opções. Eles existem há mais de 40 anos, mas as opções agora estão começando a ganhar a atenção que merecem. Muitos investidores evitam opções, acreditando que elas sejam sofisticadas e, portanto, muito difíceis de entender. Muitos mais tiveram experiências iniciais ruins com opções porque nem eles nem seus corretores foram devidamente treinados em como usá-los. O uso indevido de opções, como o de qualquer ferramenta poderosa, pode levar a grandes problemas. Finalmente, palavras como "arriscadas" ou "perigosas" foram incorretamente associadas a opções da mídia financeira e de certas figuras populares no mercado. No entanto, é importante que o investidor individual obtenha os dois lados da história antes de tomar uma decisão sobre o valor das opções. Existem quatro vantagens principais (em nenhuma ordem particular) opções podem dar um investidor: Eles podem fornecer maior eficiência de custo; Eles podem ser menos arriscados que as ações; Eles têm o potencial de gerar retornos percentuais mais altos; e Eles oferecem uma série de alternativas estratégicas. Com vantagens como essas, você pode ver como aqueles que vêm usando as opções há algum tempo não sabem explicar a falta de popularidade das opções. Vamos examinar essas vantagens uma por uma. (Para informações relacionadas, consulte: Tutorial Básico de Opções.) 1. Eficiência de Custo. As opções possuem grande poder de alavanca. Como tal, um investidor pode obter uma posição de opção semelhante a uma posição de estoque, mas com uma enorme economia de custos. Por exemplo, para comprar 200 ações de uma ação de US $ 80, um investidor deve pagar US $ 16.000. No entanto, se o investidor comprar duas chamadas de US $ 20 (com cada contrato representando 100 ações), o desembolso total seria de apenas US $ 4.000 (dois contratos x 100 ações / contrato x US $ 20 de preço de mercado). O investidor teria então um adicional de US $ 12.000 para uso a seu critério. Obviamente, não é tão simples assim. O investidor tem que escolher a chamada certa para comprar (um tópico para outra discussão) para imitar a posição de estoque corretamente. No entanto, essa estratégia, conhecida como substituição de estoque, não é apenas viável, mas também prática e econômica. (Para mais, veja: Usando opções em vez de equidade.) Digamos que você queira comprar a Schlumberger (SLB) porque acha que ela vai subir nos próximos meses. Você quer comprar 200 ações enquanto o SLB está sendo negociado a US $ 131; Isso custaria a você um total de US $ 26.200. Em vez de gastar tanto dinheiro, você poderia ter entrado no mercado de opções, escolhido a opção que imitava o estoque de perto e comprado a opção de compra de agosto, com um preço de exercício de US $ 100, por US $ 34. Para adquirir uma posição equivalente em tamanho às 200 ações mencionadas acima, você precisaria comprar dois contratos. Isso traria seu investimento total para US $ 6.800 (2 contratos x 100 ações / contrato x $ 34 de preço de mercado), em oposição a US $ 26.200. A diferença pode ser deixada na sua conta para ganhar interesse ou ser aplicada a outra oportunidade, proporcionando melhor potencial de diversificação, entre outras coisas. 2. Menos risco. Há situações em que as opções de compra são mais arriscadas do que as ações, mas também há momentos em que as opções podem ser usadas para reduzir o risco. Isso realmente depende de como você os usa. As opções podem ser menos arriscadas para os investidores porque exigem menos compromisso financeiro do que as ações, e também podem ser menos arriscadas devido à sua relativa impermeabilidade aos efeitos potencialmente catastróficos das aberturas de lacunas. (Para saber mais, consulte: Parar ou limitar pedidos para protegê-lo contra falhas no preço de uma ação?) As opções são a forma mais confiável de hedge, e isso também as torna mais seguras do que as ações. Quando um investidor compra estoques, uma ordem de perda de parada é freqüentemente colocada para proteger a posição. A ordem de parada é projetada para impedir perdas abaixo de um preço predeterminado identificado pelo investidor. O problema com essas ordens está na natureza da ordem em si. Uma ordem de parada é executada quando as ações são negociadas no limite ou abaixo do limite, conforme indicado no pedido. Por exemplo, digamos que você compre uma ação a US $ 50. Você não deseja perder mais de 10% do seu investimento, portanto, você faz um pedido de US $ 45,00. Esse pedido se tornará uma ordem de mercado para venda quando as ações forem negociadas a US $ 45 ou abaixo. Este pedido funciona durante o dia, mas pode causar problemas à noite. Digamos que você vá para a cama com as ações fechadas por US $ 51. Na manhã seguinte, quando você acorda e liga a CNBC, fica sabendo que há notícias de última hora sobre seu estoque. Parece que o CEO da empresa tem mentido sobre os relatórios de lucros há algum tempo, e também há rumores de apropriação indébita. O estoque deverá abrir cerca de US $ 20. Quando isso acontece, US $ 20 será o primeiro comércio abaixo do preço limite de $ 45 de sua parada. Então, quando a ação abre, você vende a US $ 20, registrando uma perda considerável. A ordem de stop-loss não estava lá quando você mais precisava. Se você tivesse comprado uma opção de venda, você não teria sofrido a perda catastrófica. Ao contrário das ordens de stop loss, as opções não são encerradas quando o mercado fecha. Eles lhe dão seguro 24 horas por dia, sete dias por semana. Isso é algo que as ordens de parada não podem fazer. É por isso que as opções são consideradas uma forma confiável de cobertura. Além disso, como alternativa à compra do estoque, você poderia ter empregado a estratégia mencionada acima (substituição de estoque), onde você compra uma chamada dentro do dinheiro em vez de comprar o estoque. Algumas opções imitam até 85% do desempenho de uma ação, mas custam um quarto do preço da ação. Se você tivesse comprado a chamada de US $ 45 em vez da ação, sua perda seria limitada ao que você gastou com a opção. Se você pagasse US $ 6 pela opção, teria perdido apenas US $ 6, não os US $ 31 que perderia se fosse o dono da ação. A eficácia dos pedidos de parada é insignificante em comparação com a parada natural em tempo integral oferecida pelas opções. (Para saber mais, consulte: Torne seu portfólio mais seguro com investimentos arriscados.) 3. Maiores retornos potenciais. Você não precisa de uma calculadora para descobrir se você gasta menos dinheiro e obtém quase o mesmo lucro, você terá um retorno percentual maior. Quando eles pagam, é isso que as opções normalmente oferecem aos investidores. Por exemplo, usando o cenário acima, compararemos os retornos percentuais do estoque (comprado por US $ 50) e a opção (adquirido por US $ 6). Digamos que a opção tenha um delta de 80, o que significa que o preço da opção mudará 80% da variação do preço da ação. Se as ações subissem US $ 5, sua posição de estoque forneceria um retorno de 10%. Sua posição de opção ganharia 80% do movimento das ações (devido ao seu 80 delta), ou US $ 4. Um ganho de US $ 4 em um investimento de US $ 6 equivale a um retorno de 67% - muito melhor do que o retorno de 10% sobre o estoque. Naturalmente, quando o comércio não segue o seu caminho, as opções podem cobrar um preço alto: existe a possibilidade de você perder 100% do seu investimento. (Para leitura relacionada, consulte: Entendendo o preço da opção.) 4. Mais alternativas estratégicas. A última grande vantagem das opções é que elas oferecem mais alternativas de investimento. As opções são uma ferramenta muito flexível. Há muitas maneiras de usar opções para recriar outras posições. Nós chamamos essas posições de sintéticos. Posições sintéticas apresentam aos investidores múltiplas maneiras de atingir os mesmos objetivos de investimento, o que pode ser muito útil. Embora as posições sintéticas sejam consideradas um tópico de opção avançada, as opções oferecem muitas outras alternativas estratégicas. Por exemplo, muitos investidores usam corretores que cobram uma margem quando um investidor deseja reduzir uma ação. O custo deste requisito de margem pode ser bastante proibitivo. Outros investidores usam corretores que simplesmente não permitem o shorting de ações, período. A incapacidade de jogar a desvantagem quando necessário é virtualmente algemas investidores e os força para um mundo preto e branco, enquanto o mercado comercializa. Mas nenhum corretor tem qualquer regra contra os investidores que compram puts para jogar com o lado negativo, e esse é um benefício definitivo da negociação de opções. O uso de opções também permite ao investidor negociar a "terceira dimensão" do mercado, se você quiser - sem direção. As opções permitem que o investidor negocie não apenas movimentos de estoque, mas também a passagem do tempo e movimentos na volatilidade. A maioria das ações não tem grandes movimentos na maior parte do tempo. Apenas alguns estoques realmente se movem significativamente e raramente o fazem. Sua capacidade de aproveitar a estagnação pode se tornar o fator que decide se suas metas financeiras serão atingidas ou se elas permanecerão simplesmente um sonho. Apenas as opções oferecem as alternativas estratégicas necessárias para lucrar em todo tipo de mercado. The Bottom Line. Tendo analisado as principais vantagens das opções, fica evidente por que elas parecem ser o centro das atenções nos círculos financeiros de hoje. Com as corretoras on-line fornecendo acesso direto aos mercados de opções e insanamente baixos custos de comissão, o investidor médio de varejo agora tem a capacidade de usar a ferramenta mais poderosa do setor de investimentos, assim como os profissionais. Então, tome a iniciativa e dedique algum tempo para aprender a usar as opções corretamente. É o alvorecer de uma nova era para os investidores individuais. Não fique para trás! As Vantagens e Desvantagens dos Derivados Negociados em Bolsa. Ao comprar ou vender derivativos negociados em bolsa, o investidor é exposto a menos risco do que aqueles que negociam o Over-The-Counter. O risco de inadimplência de uma contraparte é transferido para a bolsa, em troca de depósitos denominados margens de compradores e vendedores. Muitos dos escândalos com derivativos, como o Orange County e o Metallgesellschaft, foram resultado da negociação Over-The-Counter. A Bolsa oferece maior liquidez, mas os investidores não são. Vantagens e desvantagens do Facebook e Twitter. O novo programa Twitter foi encontrado no início de julho de 2006 pela NoahGlass, EvanWilliams e BizStone. No outro lado livro rosto foi encontrado em 17 de agosto de 2006. Então, no meu ensaio, vou comparar entre twitter e face book. Além disso, vou ver as vantagens e desvantagens deles. O Twitter: programa Twitter foi exibido em primeiro lugar em 2006 como projeto de desenvolvimento de pesquisa. A Odeo American Company originou este projeto na cidade de Sanfransisco. Em seguida, a empresa o libera formalmente para os usuários em geral no & hellip; A vantagem e desvantagens do IFRS. Índice A introdução 1 Resumo 1 As vantagens e desvantagens do Reino Unido adotando a IFRS 2 1. Os benefícios do Reino Unido adotando a IFRS 2 1.1 Consistentemente e transparência 2 1.2 Flexível e compreensível 3 1.3 Comparabilidade global 3 1.4 Tomada de decisão 4 1.5 Corporação multinacional e custo 4 1.6 Impacte a estrutura da empresa 5 2. Os potenciais impactos negativos que o Reino Unido pode enfrentar. 5 2.1 Os altos custos de conversão para a IFRS 5 2.2 Falta de comparabilidade e inconsistência & hellip; Exchange Traded Funds. títulos resultaria em uma melhor troca de risco-retorno. Investidores prudentes sabem que a diversificação entre indústrias e mercados levará a um determinado nível de retorno esperado a um nível de risco significativamente menor, e vice-versa. No entanto, as vantagens dessa diversificação são limitadas devido às mesmas flutuações econômicas cíclicas que todos os ativos (ou empresas) em um determinado país estão expostos. A disponibilidade de um universo de ativos internacionalmente e a acessibilidade a esses ativos & hellip; Determinação de preço para commodities negociadas em bolsa e preços de previsão. no merchandising, uma commodity, ou seus produtos processados, para se protegerem contra o risco de flutuações de preço imprevisíveis ao longo do tempo na commodity ou em seus produtos. No estudo propõe-se estudar a determinação de preços para commodities negociadas em bolsa e prever seus preços futuros com base nas diferentes ferramentas matemáticas disponíveis. Introdução: Declaração do problema Na Índia, a soja ou soja é uma cultura de Kharif. O ranking da Índia é o 5º maior produtor de soja no & hellip; As Vantagens e Desvantagens do Franchising na França. As Vantagens e Desvantagens do Franchising na França 1 Executando a cabeça: Comércio Internacional: Licenciamento e Franchising As Vantagens e Desvantagens do Franchising na França Apresentado por: Deon E. Boswell Da Equipe McWorld University of Maryland University College AMBA606 4 de novembro de 2005 As Vantagens e Desvantagens de Franchising na França 2 Sumário Executivo O tremendo crescimento do franchising na última década pode ser atribuído diretamente à explosão de crescimento no mercado internacional e internacional. Vantagens e Desvantagens das Telecomunicações. de pessoas manterem contato umas com as outras, apesar de estarem a um milhão de quilômetros de distância, até mesmo estressadas no exterior. Embora a humanidade tenha se beneficiado dos recursos e conveniências fornecidos pela telecomunicação, contradizendo-os são as desvantagens da telecomunicação se mal utilizada, brutalizada e abusada. A comunicação liga as partes da sociedade, assim como o sistema nervoso une as partes de um indivíduo. Desde os primeiros tempos, quando a única forma de comunicação era a fala e o inferno; As Vantagens e Desvantagens dos Derivados Negociados em Bolsa. Exchange Traded Funds. Os Exchange Traded Funds podem ser definidos como os títulos que se assemelham aos fundos do índice de perto, mas podem ser vendidos e comprados durante o dia, um pouco semelhante às ações ordinárias. Esses títulos de investimento oferecem aos investidores uma maneira sofisticada de comprar uma ampla cesta de títulos em uma única transação. Pode-se dizer que os ETFs oferecem a seus investidores a conveniência de uma ação, juntamente com a diversificação de um fundo mútuo. ”Segundo a SEC, os ETFs“ são empresas de investimento que são legalmente e totalmente; Vantagens e Desvantagens da Negociação de Argumento. prática comum no sistema de justiça criminal, a negociação de culpa atraiu inúmeras preocupações baseadas nas vantagens e desvantagens do conceito. Descrição da negociação judicial: As barganhas são basicamente descritas como acordos entre promotores e réus nos quais os réus concordam em alegar culpados a alguns ou acusações contra eles em troca de certos compromissos dos promotores ("Plea Bargain", 2010). A barganha por sua vez permite que os promotores façam o & hellip; As desvantagens dos ETFs. Certifique-se de olhar para as vantagens e desvantagens dos ETFs. Fundos negociados em bolsa. Fundos negociados em bolsa. Fundos negociados em bolsa. Fundos negociados em bolsa. Embora os ETFs ofereçam uma série de benefícios, as opções de baixo custo e inumeráveis ​​investimentos disponíveis através dos ETFs podem levar os investidores a tomar decisões imprudentes. Além disso, nem todos os ETFs são iguais. Taxas de administração, preços de execução e discrepâncias de rastreamento podem causar surpresas desagradáveis ​​para os investidores. Custos de negociação. Dependendo de onde você negocia, o custo para negociar um ETF pode ser muito maior do que a economia de taxas de administração e eficiência tributária. Enquanto os custos de negociação caem para os investidores ETF que já estão usando uma corretora como o custodiante de seus ativos, os custos de negociação subirão para os investidores que tradicionalmente investem diretamente em fundos sem ônus com a empresa do fundo e não pagam comissões. Os investidores de uma companhia de fundos não podem comprar ETFs diretamente. Eles terão que abrir uma conta de corretagem e pagar uma comissão para comprar ações. Se você planeja fazer um investimento único e grande, então pagar uma comissão para comprar ações da ETF faz sentido. Mas comprar pequenas quantias em uma base contínua pode não fazer sentido. Por exemplo, assumindo um valor de US $ 8 por comissão comercial, um investimento único de US $ 1.000 no iShares S & P 500 Index (símbolo: IVV) custaria 0,8% do investimento, ou US $ 8. Investir $ 1.000 por mês exporia o investidor a $ 96 em comissões ao longo de um ano. Ficar com um fundo aberto sem carga é a melhor opção nesse cenário. As baixas despesas dos ETFs são rotineiramente apontadas como um de seus principais benefícios. Mas se você é como a maioria das pessoas e investe somas regulares de dinheiro, na verdade você pode gastar mais com comissões do que pouparia em taxas de administração e impostos do ETF. Finalmente, a flexibilidade comercial é uma segunda espada de dois gumes. A capacidade de negociar a qualquer momento e tanto quanto você quiser é um benefício para os investidores ocupados e os operadores ativos, mas essa flexibilidade pode atrair algumas pessoas a negociarem demais. A alta rotatividade de uma carteira aumenta seu custo e reduz os retornos. Comprando alto e vendendo baixo. Os ETFs têm dois preços, um lance e um pedido. Os investidores devem estar cientes do spread entre o preço que pagarão pelas ações (ask) e o preço pelo qual uma ação poderia ser vendida (bid). Além disso, ajuda a conhecer o valor intradiário do fundo quando você está pronto para executar uma operação. A qualquer momento, o spread sobre um ETF pode ser alto, e o preço de mercado das ações pode não corresponder ao valor intradiário dos títulos subjacentes. Esses não são bons momentos para fazer negócios. Certifique-se de saber qual é o valor intraday atual de um ETF, bem como o preço de mercado das ações antes de comprar. Taxa de administração fluência. Nem todos os ETFs são de baixo custo. Compradores em potencial devem analisar cuidadosamente o índice de despesas do ETF específico em que estão interessados. Eles podem descobrir que o ETF de sua escolha é bastante caro em relação a um fundo de índice de mercado tradicional. Antes de 2005, o índice de despesas de todos os ETFs emitidos anteriormente era em média de 0,4%, de acordo com a Morningstar. Desde 2005, a despesa média de novos fundos subiu para mais de 0,6%, e alguns novos produtos negociados em bolsa estão cobrando mais de 1,0% em taxas. Isso é muito caro em comparação com os ETFs do índice tradicional do mercado tradicional, que cobram cerca de 0,20%. Parte do aumento da taxa pode ser atribuída a um aumento nas despesas de marketing em empresas de ETF. À medida que a proliferação de ETFs continua, a competição por financiamento está forçando as empresas a gastar mais dinheiro em marketing, e esse custo é repassado aos acionistas atuais na forma de taxas mais altas. Outro fator de custo é o custo para licenciar índices. O licenciamento de índices é um grande negócio no setor de investimentos. Provedores tradicionais de índices de mercado provavelmente subestimaram seus produtos no início do jogo. Eles estão agora compensando suas linhas de produtos e aumentando as taxas. Além disso, os novos provedores de índices produzidos quantitativamente estão elevando os limites superiores das taxas de licenciamento, e isso faz com que os índices de despesas do ETF aumentem ainda mais. Erro de rastreamento. Os gerentes de ETFs devem manter o desempenho do investimento de seus fundos em linha com os índices que acompanham. Essa missão não é tão fácil quanto parece. Há muitas maneiras que um ETF pode se desviar do seu índice pretendido. Esse erro de rastreamento pode ser um custo para os investidores. Os índices não possuem dinheiro, mas os ETFs, portanto, uma certa quantia de erro de rastreamento em um ETF é esperada. Os gestores de fundos geralmente possuem algum dinheiro em um fundo para pagar despesas administrativas e taxas de administração. Além disso, o momento dos dividendos é difícil porque as ações vão ex-dividendo um dia e pagam o dividendo em algum outro dia, enquanto os provedores de índices assumem que o dividendo é reinvestido no mesmo dia em que a empresa foi ex-dividendo. Este é um problema especial para ETFs que são organizados como fundos de investimento de unidade (UITs), que, por lei, não podem reinvestir dividendos em mais títulos e devem manter o dinheiro até que um dividendo seja pago aos acionistas da UIT. Devido a essas dificuldades de caixa, os ETFs nunca rastrearão precisamente um índice segmentado. ETFs que são organizados como empresas de investimento sob o Investment Company Act de 1940 podem desviar-se das participações do índice, a critério do gestor do fundo. Alguns índices possuem títulos ilíquidos que o gestor do fundo não pode comprar. Nesse caso, o gestor do fundo modificará uma carteira por meio da amostragem de títulos líquidos de um índice que pode ser comprado. A ideia é criar um portfólio que tenha a aparência do índice e, como se espera, seja executado como o índice. No entanto, os gerentes de ETFs que se desviam dos valores mobiliários em um índice frequentemente vêem também o desempenho do fundo se desviar. Vários índices mantêm uma ou duas posições dominantes que o gestor da ETF não pode replicar devido às restrições da SEC sobre fundos não diversificados. Em um esforço para criar um setor mais diversificado de ETF e evitar o problema de títulos concentrados, algumas empresas têm como alvo índices que usam uma metodologia de ponderação igual. A ponderação igual resolve o problema das posições concentradas, mas cria outros problemas, incluindo maior rotatividade de portfólio e aumento de custos. Datas de complexidade e liquidação. Uma desvantagem de investir em qualquer carteira negociada em bolsa é a camada adicional de complexidade que acompanha os produtos. A maioria dos investidores individuais não entende muito bem a mecânica operacional de um fundo mútuo aberto tradicional. Como tal, é um salto de fé esperar que investidores individuais compreendam facilmente as diferenças entre fundos negociados em bolsa, notas negociadas em bolsa, fundos de investimentos em unidades e trustes concedentes. Estes não são produtos fáceis de entender. Outra área de confusão do investidor são os períodos de liquidação. A data de liquidação é o dia em que você deve ter o dinheiro em mãos para pagar sua compra e o dia em que recebe dinheiro para vender um fundo. A data de liquidação da ETF é de 2 dias após a colocação de uma negociação, enquanto os fundos mútuos tradicionais abertos se estabelecem no dia seguinte. A diferença nos períodos de liquidação pode criar problemas e custar dinheiro se você não estiver familiarizado com os procedimentos de liquidação. Por exemplo, se você vender cotas ETF e tentar comprar um fundo mútuo aberto tradicional no mesmo dia, verá que seu corretor pode não permitir a negociação. Isso porque há uma diferença de 1 dia na liquidação entre o item vendido e o item comprado. Se você tentar fazer a troca, sua conta ficará sem dinheiro por alguns dias e, na melhor das hipóteses, será cobrado juros. Na pior das hipóteses, o lado de compra do comércio não ocorrerá. Reivindicações de desempenho. Uma área que não é nem uma vantagem nem uma desvantagem dos ETFs em relação aos fundos mútuos tradicionais é o retorno esperado. Algumas empresas de ETF cada vez mais tentam diferenciar seus produtos dos fundos de índices de mercado tradicionais, inferindo que os índices que seguem terão melhor desempenho do que os benchmarks. Não há motivos para acreditar que os produtos de uma empresa de ETF superarão os produtos de outras empresas ou os índices de referência. Todas as empresas de fundos escolhem valores mobiliários dos mesmos mercados financeiros, e todos os fundos estão sujeitos a riscos e recompensas de mercado tradicionais com base nos valores mobiliários que compõem o seu valor subjacente. À medida que os títulos de uma carteira que compõem o ETF flutuam, o valor das ações da ETF também sobe e cai na bolsa, assim como o valor dos fundos mútuos abertos que são administrados usando a mesma estratégia. Consequentemente, assumindo que os objetivos de taxa e investimento de um determinado ETF e seus concorrentes são os mesmos, o retorno esperado também é o mesmo. Próximos passos a considerar. Encontre ETFs e ETPs que correspondam aos seus objetivos de investimento.
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