Sistema de comércio alternativo iiroc

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IIROC. A Organização Reguladora da Indústria de Investimento ou IIROC é a organização nacional de auto-regulação do Canadá que supervisiona todos os negociantes de investimento canadenses e negocia em todos os mercados de dívida e de ações no país. Além disso, a organização regula corretores de forex e atividade de negociação. O IIROC foi criado em 2008 através da combinação dos Dealers de Investimento do Canadá, uma organização renomeada em 1935 - anteriormente a organização tinha sido a Seção Bond Dealers da Toronto Board of Trade fundada em 1916 - e Market Regulations Services Inc., que era formada em 2008 para se conformar com uma decisão que exige um serviço de regulação independente para regular o comércio em todos os mercados canadenses. A organização opera em ambos os idiomas nacionais do Canadá, inglês e francês e seu mandato é definir padrões do setor de investimento de alta qualidade para proteger os investidores e fortalecer a eficiência do mercado em mercados de capital competitivos. A visão da organização é ser conhecida por sua integridade, transparência e soluções justas e equilibradas. Localização e Jurisdição. A principal jurisdição do IIROC na nação do Canadá e tem quatro escritórios principais em Vancouver, Quebec, Alberta e Ontário. A matriz está localizada em Toronto, Ontário, e sua localização física é Suite 2000, 121 King Street West, Toronto, Ontário, M5H 3T9. O telefone deles é 416 364 6133 e, no Canadá, o número gratuito é 1 877 442 4322. O número de fax é 416 364 0753, também apenas para questões de execução, o número de fax é 416 364 2998. O endereço Montréal é 5 Place Ville Marie, Suite 1550, Montréal, Quebec, H3B 2G2. O número de telefone em Quebec é 514 878 2854, enquanto o número de fax é 514 878-3860, apenas para questões de execução, o número de fax é 514 878 6324. Em Calgary, o endereço é 255-5th Avenue S.W., Suite 800, Bow Valley Square 3, Calgary, Alberta, T2P 3G6. Os números de telefone para o escritório de Calgary são 403 262-6393 e seu número de fax é 403 234 0861. O escritório de Vancouver está localizado na Suíte 2800 & # 8211; Royal Centre, 1055 West Georgia Street, Vancouver, B.C., P.O. Caixa 11164 V6E 3R5. O número de telefone é 604 683 6222 e o número de fax é 604 683 3491. Para questões de execução, apenas o número de fax é 604 683 6262. Responsabilidades O IIROC é responsável por definir regras para os concessionários de investimento e monitorar as regras para garantir que elas sejam seguidas. As regras estabelecidas pela organização envolvem a proficiência e qualificação de indivíduos e empresas para garantir que um código de conduta seja seguido pelas empresas e seus representantes registrados. A agência aplica a integridade do mercado e a atividade comercial em todas as bolsas de ações e sistemas de negociação alternativos do Canadá. A agência monitora a atividade de negociação através de seus departamentos de Vigilância, Revisão de Negociação e Análise. A organização também é um regulador prudencial, o que significa que monitora a solidez financeira de suas firmas-membro, garantindo que as empresas sejam adequadamente financiadas pela natureza e volume de seus negócios e que os ativos de seus clientes sejam protegidos no caso de insolvência da empresa. . IIROC nas Notícias. Em 17 de maio de 2017, o IIROC anunciou uma ampla consulta sobre métodos para a expansão do uso de identificadores de clientes. O objetivo é principalmente proteger os investidores e enfrentar os riscos de negociação eletrônica, ao mesmo tempo em que causa um impacto mínimo na indústria de investimentos. A proposta inicial exigiria identificadores de clientes em todos os pedidos enviados para um mercado e em todas as negociações reportáveis ​​de um título de dívida. Os revendedores teriam que fornecer um Identificador de Entidade Jurídica ou LEI para clientes elegíveis ou um número de conta para clientes incapazes de obter um LEI. Em 1º de junho de 2017, o IIROC publicou suas Prioridades 2018, que delineavam 16 áreas-chave nas quais o órgão regulador do interesse público tomará medidas para garantir uma melhor proteção aos investidores e promover mercados saudáveis ​​e saudáveis ​​no Canadá. As medidas incluem a busca de uma fiscalização legal mais eficaz em todo o Canadá, a implementação de um novo sistema de vigilância do mercado e o aumento da transparência do mercado, para citar apenas alguns. Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você. Sistema de Negociação Alternativo - ATS. O que é um 'Sistema de Negociação Alternativo - ATS' Um sistema de comércio alternativo é aquele que não está regulado como uma troca, mas é um local para combinar as ordens de compra e venda de seus assinantes. Os sistemas de comércio alternativo estão se tornando cada vez mais populares em todo o mundo e representam grande parte da liquidez encontrada em questões negociadas publicamente. Também conhecida como uma facilidade de comércio multilateral na Europa, redes de comunicação eletrônica (ECNs), redes cruzadas e redes de chamadas, dependendo da situação. BREAKING 'Sistema de Negociação Alternativo - ATS' A maioria dos sistemas de negociação alternativos - ou ATS - são registrados como corretores em vez de trocas e se concentram em encontrar contrapartes para transações. Ao contrário de algumas trocas nacionais, os sistemas de negociação alternativos não estabelecem regras que regem a conduta de assinantes ou assinantes de disciplina de qualquer forma que não os exclua da negociação. A maioria dos ATSs corresponde ordens eletronicamente, mas eles não precisam necessariamente ser eletrônicos. Esses sistemas de negociação desempenham um papel importante no fornecimento de meios alternativos para acessar a liquidez. Muitas vezes, os investidores institucionais usam um ATS para encontrar contrapartes para transações em vez de negociar grandes blocos de ações nas bolsas de valores nacionais. Essas ações podem ser projetadas para esconder a negociação da visão pública, uma vez que as transações ATS não aparecem nos livros de pedidos de câmbio nacionais. Por exemplo, um fundo de hedge interessado em construir uma grande posição em um capital próprio pode usar um ATS para evitar que outros investidores anunciem com antecedência. Os ATS utilizados para esses fins também podem ser referidos como pools escuros. A Securities and Exchange Commission (SEC) deve aprovar sistemas de negociação alternativos. Nos últimos anos, esses reguladores intensificaram as ações de execução contra sistemas de negociação alternativos para infrações, como a negociação contra o fluxo de pedidos dos clientes ou fazendo uso de informações confidenciais de negociação de clientes. Essas violações podem ser mais comuns em sistemas comerciais alternativos do que as trocas nacionais, dado que elas enfrentam menos regulamentos. Regulamento ATS. A Securities and Exchange Commission introduziu o Regulamento ATS em 1998 para proteger os investidores e resolver quaisquer preocupações decorrentes de sistemas de negociação alternativos. Os regulamentos exigem uma manutenção de registros mais rigorosa e exigem relatórios mais intensivos sobre questões como transparência, uma vez que atingem mais de 5% do volume de negociação de qualquer título. Esses requisitos incluem o relatório de acordo com a Regra 301 (b) (5) (ii) do Regulamento ATS. The Bottom Line. Os sistemas alternativos de negociação são aqueles que não são regulados como uma troca, mas ainda combinam compradores e vendedores dentro de sua própria base de assinantes. A SEC exige sistemas de negociação alternativos para solicitar aprovação e exige que eles mantenham registros adequados ao abrigo do Regulamento ATS. Indústria. Informação relacionada. Sistemas de negociação alternativos (ATSs) Como um mercado, um sistema de comércio alternativo (ATS) está regulado pela Lei de Valores Mobiliários (Ontário) e pelo Instrumento Nacional 21-101 Operação do Mercado (NI 21-101), pelo Regulamento Nacional de Negociação 23-101 e suas políticas complementares relacionadas. NI 21-101 define um mercado como uma instalação que: reúne compradores e vendedores de títulos; reúne os pedidos de valores mobiliários de múltiplos compradores e vendedores; e usa métodos estabelecidos não discricionários sob os quais as ordens interagem uns com os outros. Os ATSs fornecem sistemas de negociação automatizados que reúnem ordens de compradores e vendedores. Ao contrário de uma troca, um ATS não: exigir que um emissor celebre um acordo para que seus títulos sejam negociados no mercado, forneça, diretamente ou por meio de um ou mais assinantes, uma garantia de um mercado de dois lados para uma garantia de forma contínua ou razoavelmente contínua, estabeleça os requisitos que regem a conduta dos assinantes, além da conduta em relação à negociação por esses assinantes no mercado e disciplina assinantes que não sejam exclusivos da participação no mercado. Processo de revisão. O estabelecimento e as operações dos ATS são regidos pelo quadro regulamentar estabelecido no Instrumento Nacional 21-101 Operação do Mercado (NI 21-101) e no Regulamento Nacional 23-101 (NI 23-101) (coletivamente, as Regras do Marketplace). A orientação adicional relativa ao quadro regulamentar descrito na NI 21-101 e NI 23-101 pode ser encontrada em suas Políticas complementares relacionadas. Para realizar negócios, o ATS deve primeiro: O ATS também deve arquivar o Formulário 21-101F2 para NI 21-101 com a OSC pelo menos 30 dias antes de se propuser a iniciar o negócio, estabelecendo: uma descrição das classes de assinantes; uma lista de tipos de valores mobiliários que a ATS espera negociar; uma descrição da sua estrutura de mercado; são documentos constantes e estatutos societários; o nome de qualquer pessoa envolvida no funcionamento do ATS; o modo de operação, os procedimentos, os meios de acesso, as taxas e uma descrição das salvaguardas e treinamento a serem fornecidos pelo ATS; e um procedimento para revisar a capacidade do sistema, segurança e planejamento de contingência. Requisitos em curso. Uma vez registrado pela OSC e um membro de um SRO, um ATS deve se comportar de acordo com os requisitos estabelecidos nas Regras ATS e quaisquer termos e condições impostos pela OSC. Esses requisitos incluem: arquivando o Formulário 21-101F3 (relatório trimestral das Atividades do Sistema de Negociação Alternativa) dentro de 30 dias após cada trimestre civil; relatórios e liquidação de todas as negociações através de uma agência de compensação reconhecida; fornecendo informações precisas e oportunas a um processador de informações ou a um fornecedor de informações; apresentando alterações significativas às informações fornecidas no Formulário 21-101F2; e manter o registro do revendedor e atender aos requisitos associados ao seu registro. O ATS também deve atender a quaisquer requisitos aplicáveis ​​a um ATS de acordo com as regras e os requisitos do SRO do qual é um membro. A OSC supervisiona a conformidade por um ATS com a lei aplicável de títulos de Ontário. Como parte de sua supervisão, as revisões da OSC requerem limas (por exemplo, mudanças nas informações arquivadas no Formulário 21-101F2). Nota de Pessoal da OSC 21-703 A transparência das Operações de Bolsas de Valores e Sistemas de Negociação Alternativos também prevê a publicação por ATS de avisos que descrevem as operações do ATS antes de começar a operar, bem como avisos sobre alterações propostas a certos aspectos de suas operações. Os avisos ATS publicados sob o aviso 21-703 do pessoal da OSC podem ser encontrados aqui. Sistemas alternativos de negociação são de propriedade privada. Clique para editar os detalhes do documento. Clique para editar os detalhes do documento. Compartilhe este link com um amigo: Docs marcados. Marque-o para ver mais tarde. Não há documentos marcados. Marque este documento. Visto recentemente. Documentos mais populares para ECON 135. 20 & amp; aring; & & amp; ccedil; ‰ ˆ & amp; aelig; & amp; middot; & amp; eacute; & amp; frac34; Ÿ & amp; auml; & amp; ordm; & amp; curren; & amp; aelig; ˜ &; aelig Colégio Comunitário Central Piedmont ECON 135 - Primavera 2012 Combate aos golpes, fraudes e charlatães N. A_Random_Walk_Down_Wall_Street Central Community College do Piedmont ECON 135 - Primavera 2012 Arquivo de documento: / E | /Unposted/Netlib/A%20Random%20Walk%20Down%.047814/ [email & # 160; protegido] livro Colégio Comunitário Central Piedmont ECON 135 - Primavera 2012 1% - - & quot ;, - - - - - - - - Excuseme - ECN & a & raig; & raquo; & amp; aelig; & plusmn; ‡ 1 Colégio Comunitário Central Piedmont ECON 135 - Primavera 2012? ? ? ? ? ECN / GATEWAY Gat eway / ECN Nome Curto Merril Lynch Acesso Direto ao Mercado (ML D. Conheça os principais traders Colégio Comunitário Central Piedmont ECON 135 - Primavera 2012 Entrevistas com os principais negociadores de ações da América Jack D. Schwager HarperBusiness An Imprin. Conheça os principais traders. & amp; atilde; € & amp; aelig; &; & amp; aring; Community & amp; ordm; † & amp; a & lt ;, & amp; ced;; & amp; ar; & gt; & amp; ordm; & amp; atilde; & lt; Colégio Comunitário Central Piedmont ECON 135 - Primavera de 2012. Estude em movimento. Outros materiais relacionados. o Pode emitir obrigações não negociáveis ​​ao governo federal ou pedir emprestado da CPP Conestoga ECON 1060 - Outono 2015 CURSO DOS TÍTULOS DO CANADÁ CAPÍTULO 1 CAPITAL CAPITAL CAPITAL CAPITAL DE INVESTIMENTO Capital. CSC I Capítulo 1 Notas 2013 revisado-AODA (1) Mercado de Capitais 1 UWO MOS 3311 - Outono de 2015 SEÇÃO I O Canadian Investment Marketplace INSTITUTO DO MERCADO DE SEGURANÇA DO CANADÁ (2015) C. Mercado de Capitais 1. Capítulo 1 Notas Universidade de Toronto RSM 230 - Inverno 2015 Semana 1: Capítulo 1 Sexta-feira, 9 de janeiro de 2015 14:48 O MERCADO DE CAPITAIS Introdução A vi. Capítulo 1 Notas. Fundos obtidos através de empréstimos pessoais hipotecários ou contas de cobrança Negócios Universidade de Toronto RSM 230 - Verão 2012 Mercados Financeiros Capítulo 1 Notas 15:44 A função vital dos mercados de capitais é a transferência. capital de risco em estágio inicial o dívida em apuros Mais comumente capital privado Conestoga FIN 205 - Outono 2013 CURSO DE TÍTULOS DO CANADÁ I Capítulo 1 O CAPITAL CAPITAL CAPITAL DE INVESTIMENTO: Capital. Termos-chave (Capítulo 1) Centennial College CSC 201 - Primavera 2015 CAPÍTULO 1 Investidores de retalho - são investidores individuais que compram e vendem títulos para. Termos-chave (Capítulo 1) Page 19 & # 47; 22. Esta pré-visualização mostra as páginas do documento 19 - 21. Cadastre-se para visualizar o documento completo. Obtenha o herói do curso. Legal. Conecte-se conosco. Copyright © 2018. Termos de Privacidade do Course Hero, Inc. O Curso Herói não é patrocinado ou aprovado por qualquer faculdade ou universidade. LEI usa. Na Cúpula do G-20 de junho de 2012, os chefes de Estado e de governo encorajaram a "adoção global do LEI para apoiar autoridades e participantes do mercado na identificação e gestão de riscos financeiros" (ver parágrafo 44 do Comunicado do G20). O Sistema Global LEI foi estabelecido para uma ampla gama de usos potenciais, incluindo o seguinte: pelas autoridades de qualquer jurisdição ou setor financeiro para avaliar o risco sistêmico e manter a estabilidade financeira, realizar vigilância e fiscalização do mercado, supervisionar os participantes do mercado, conduzir atividades de resolução, preparar dados financeiros de alta qualidade e realizar outras funções oficiais; e pelo setor privado para apoiar uma melhor gestão de risco, maior eficiência operacional, cálculo mais preciso das exposições e outras necessidades. Além do uso do LEI para relatórios de derivativos, que entrou em vigor nos principais mercados, as autoridades estão ampliando as exigências de relatórios para o LEI, quando apropriado, para o setor bancário, emissão de títulos, investimentos em seguros e fundos, entre outros. usos como identificação de firmas em registros de crédito. O ROC e seus membros permanecem comprometidos em apoiar a introdução do Sistema Global LEI como um identificador único de partes para transações financeiras. Os membros do ROC se comprometeram a apoiar a introdução do Sistema Global LEI para fins de identificação oficial ou internacional. Exemplos de leis e regulamentos podem ser encontrados no LEI ROC Progress Report de novembro de 2015, incluindo 48 regras ou projetos de regras usando o LEI em 40 jurisdições (ver Anexo 1 do relatório). A versão simplificada abaixo mostra esses 48 exemplos mais três exemplos adicionados após a publicação do relatório (marcado como NOVO na primeira coluna). Exemplos também estão disponíveis no site da Global LEI Foundation (veja aqui). Descrição resumida da ação. Banco Central da Argentina. Supervisão de instituições financeiras: Instituições financeiras reguladas pelo Banco Central da Argentina são obrigadas a obter um LEI (instituições financeiras de bancos e não-bancos, incluindo empresas financeiras). Relatório Derivativo Identificação de contrapartes em relatórios derivados OTC. Alguns milhares. Outubro de 2014 a outubro de 2015 [1] Relatório de transação de títulos: Identificação do cliente que originou um pedido no relato de informações sobre transações de títulos de um participante do mercado para um operador do mercado. Canadá - Ontario Securities Commission; Comissão de Valores Mobiliários de Manitoba; Autorité des marchés financiers (Québec) Relatórios de derivativos: Identificação de cada contraparte, agência de compensação, membro de compensação, intermediário de corretagem / compensação e local de negociação eletrônica para uma transação na manutenção de registros e relatórios de uma transação de derivativos sujeita aos requisitos de relatório. Os relatórios começaram em 31 de outubro de 2014. Comissão de Valores Mobiliários de Alberta / Comissão de Valores Mobiliários da Colúmbia Britânica / Comissão de Serviços Financeiros e de Consumidores / Comissão de Valores Mobiliários da Nova Escócia / Autoridade de Assuntos Financeiros e do Consumidor (Saskatchewan) Relatório Derivativo: Identificação de cada contraparte em uma transação na manutenção de registros e relatórios de uma transação de derivativos sujeita aos requisitos de relatório. Projecto publicado em: O período de comentários de 60 dias expirou em 24 de março de 2015. Implementação prevista para 2016. Organização Reguladora do Indústria de Investimentos do Canadá (IIROC) Relatório de transação de renda fixa: Os membros do Dealer IIROC devem confidencialmente relatar detalhes de todas as transações de renda fixa ao IIROC, incluindo o LEI (se a entidade tiver um) do Dealer Member e da contraparte comercial se essa contraparte for outro Revendedor IIROC. , Inter-Dealer Bond Broker (IDBB) ou Alternative Trading System (ATS). Se a contraparte for um cliente, o LEI do cliente pode ser fornecido opcionalmente. 1 de novembro de 2015. Administradores Canadenses de Valores Mobiliários. Regulamentação de valores mobiliários: as entidades que dependem de isenções para arquivar um prospecto para distribuir títulos devem apresentar um relatório com as comissões de valores mobiliários canadenses relevantes, que incluem o LEI dos emissores, se tiverem um. Projecto publicado para consulta em 13 de agosto de 2015, comentários convidados a 13 de outubro de 2015. UE - Autoridade Bancária Europeia. Supervisão bancária: as autoridades competentes dos Estados-Membros devem exigir que todas as instituições de crédito e financeiras da União Europeia sujeitas a obrigações de informação nos termos do Regulamento (UE) n.º 575/2013 obtenham um LEI e o utilizem para cumprir as suas obrigações de informação. 31 de março de 2014 a 31 de dezembro de 2014, dependendo da instituição. UE - Autoridade Bancária Europeia. Supervisão bancária: reportando à EBA dados sobre grandes exposições, bem como identificando entidades dentro do grupo consolidado. O EBA Q & amp; A de 7 de março de 2014 admite que o campo LEI pode ser deixado em branco quando um LEI não está disponível, desde que o campo de código alternativo seja usado. Autoridade Europeia dos Seguros e Pensões Complementares de Reforma (EIOPA) As autoridades competentes dos Estados-Membros devem exigir que todas as instituições seguradoras e instituições de prestação de pensões profissionais (IRPPP) sob a sua supervisão obtenham um LEI, que o LEI seja utilizado de forma consistente para a apresentação de relatórios nacionais e utilizado para comunicar à EIOPA. 140.000 a 250.000 (IORP) Até 30 de junho de 2015, para instituições sujeitas ao Solvency II; até 30 de junho de 2016 para outras instituições. Autoridade Europeia dos Seguros e Pensões Complementares de Reforma (EIOPA) No caso das instituições que comunicam informações sobre o Solvência II, as autoridades nacionais competentes devem solicitar que todas essas instituições obtenham um código LEI para todas as entidades no âmbito do grupo definido no artigo 212.º, n.º 1, alínea c), da Diretiva 2009/138 / CE. Parlamento Europeu e do Conselho, de 25 de Novembro de 2009, relativo ao acesso à actividade seguradora e ao resseguro (Directiva Solvência II), relativo à informação exigida pelas obrigações de informação que lhes são impostas. UE - Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) Relatório de transações derivativas. Identificação das entidades envolvidas num contrato de derivados (contrapartes; beneficiário; entidade corretora; CCP; membro de compensação; entidade que apresenta um relatório) e do subjacente de um contrato de derivados. Os repositórios de negociação supervisionados pela ESMA são instruídos a validar os LEIs utilizados nos relatórios regulamentares, incluindo a validação e validação de formato da base de dados GLEIF. Consulte também a seção 6.1 sobre este relatório sobre as medidas tomadas para impedir o uso de LEIs caducados na elaboração de relatórios (nota de rodapé 40). Os TRs devem rejeitar os relatórios que falham em suas verificações de validação. Mais de 350.000 contrapartes, incluindo indivíduos. 12 de fevereiro de 2014. Consulta da ESMA sobre a revisão das normas de comunicação: Identificação de gestores de fundos de investimento alternativos. Agosto de 2014 (para as ANC) Identificação de agências de rating de crédito no relato de taxas cobradas de seus clientes. Regulamentação de agências de rating de crédito. Identificação de (i) agências de rating de crédito; (ii) entidades para as quais foram emitidas notações de crédito (iii) no caso da subsidiária de uma empresa-mãe nominal, a entidade mãe; (iv) no caso de ratings de crédito em instrumentos financeiros estruturados, a identificação do originador. Obrigatório se a entidade for elegível. (mas alternativas previstas até LEI disponível / mais amplamente utilizado) (contagens múltiplas para entidades classificadas por várias agências) Regulamentação do mercado financeiro. Identificação do emissor de instrumentos financeiros estruturados. Regulamentação do mercado financeiro. Obrigação de que as plataformas de negociação e os internalizadores sistemáticos europeus forneçam dados de referência sobre instrumentos financeiros, incluindo o LEI do emitente de instrumentos financeiros que sejam sujeitos a obrigações de relato de transações nos termos do art. 26 MiFIR. Pelo menos 7000 (valores mobiliários admitidos à negociação num mercado regulamentado) Janeiro de 2018 (Rascunho do RTS apresentado à Comissão Europeia em 28 de setembro de 2015) Relatórios de transações em instrumentos financeiros: identificação das firmas de investimento e seus clientes sujeitos à obrigação de comunicação de transação nos termos do art. 26 MiFIR [2]. As empresas de investimento devem garantir que os dados de referência relacionados ao seu LEI sejam renovados de acordo com os termos de qualquer uma das Unidades Operacionais Locais credenciadas do GLEIS. As empresas de investimento são obrigadas a obter o LEI de seus clientes, validar o formato e o conteúdo do código LEI em relação à ISO 17442 e o banco de dados LEI global mantido pela Unidade Operacional Central. As empresas de investimento não podem fornecer um serviço que desencadearia a obrigação de uma empresa de investimento de apresentar um relatório de transação para uma transação celebrada em nome de um cliente elegível para um LEI, antes de o LEI ser obtido desse cliente. Obrigatório (se a entidade for elegível para um LEI / se o cliente for uma entidade legal) Janeiro de 2018 (Rascunho do RTS apresentado à Comissão Europeia em 28 de setembro de 2015) Projecto RTS 22, Artigo 5 e Artigo 13. Regulamentação do mercado financeiro. Requisitar requisitos de manutenção de registos para locais de negociação na UE: identificação de membros ou participantes no local, corretores não executivos e clientes que submetam ordens. Obrigatório (o mesmo que acima para clientes) Janeiro de 2018 (Rascunho do RTS apresentado à Comissão Europeia em 28 de setembro de 2015) Projecto RTS 34, art. 3. Regulamentação do mercado financeiro. Os locais de execução devem publicar dados sobre a qualidade da execução das transações - os locais de execução a serem identificados pelo LEI ou Market Identifier Code. As empresas de investimento devem publicar dados sobre a identidade dos cinco principais locais de execução para cada classe de instrumentos financeiros - os locais de execução a serem identificados pelo LEI ou Market Identifier Code. identificadores puramente opcionais / outros permitidos, mesmo que a entidade tenha um LEI. Janeiro de 2018 (Rascunho do RTS apresentado à Comissão Europeia em 28 de setembro de 2015) Projecto de RTS 27 e 28. Regulamentação do mercado financeiro. A empresa do país terceiro que solicita a prestação de serviços de investimento ou o desempenho de atividades na UE deve apresentar à ESMA o seu LEI. (Projeto de RTS apresentado à Comissão Europeia em 30 de junho de 2015) Projecto RTS nos termos do artigo 46 (7) do MiFIR. Regulamentação do mercado financeiro. Para relato de negociação de Administradores: identificação do emissor, participantes do mercado de permissões de emissão, plataforma de leilões, leiloeiros ou monitores de leilão preocupados com a divulgação e divulgação pública das transações realizadas por seus administradores. Projecto publicado em: 28 de setembro de 2015. Implementação até 3 de julho de 2016. Regulação do mercado financeiro: Identificação de emitentes cujos valores mobiliários estão admitidos à negociação em mercados regulamentados. Obrigatório (se qualificado para um LEI) Implementação até 1 de janeiro de 2017 (projeto publicado em 25 de setembro de 2015) Regulamentação do mercado financeiro: (1) Depositários Centrais de Valores Mobiliários (CSDs), participantes de CSD, bancos de liquidação, emissores, (2) internalizadores de liquidação, (3) Clientes dos participantes da CSD (pessoas jurídicas), quando conhecidos pela CSD. (exceto o uso (3), opcional. 26.000 participantes do CSD; (1) e (3) Final 2016/2017 (dependendo da data da autorização dos CSDs no CSDR) (2) Final de 2017 / início de 2018 (fase de 2 anos a partir da publicação da regra final) (Projeto publicado em 28 de setembro de 2015) Comité Misto UE das Autoridades Europeias de Supervisão (ESMA, EBA, EIOPA) Supervisão do conglomerado financeiro: relato de transacções significativas entre entidades do grupo e de significativa concentração de risco por contrapartes e grupos de contrapartes interligadas, áreas geográficas, sectores económicos, moedas, identificação dos nomes, números de registo da empresa ou outros números de identificação das empresas do grupo relevantes. o conglomerado financeiro e suas respectivas contrapartes, inclusive a LEI, quando aplicável. Texto final de 28 de julho de 2015; para entrar em vigor 20 dias após a sua publicação no Jornal Oficial da União Europeia. REGULAMENTO DELEGADO (UE) DA COMISSÃO - /. de 28.7.2015, que complementa a Diretiva 2002/87 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho no que respeita às normas técnicas de regulamentação que especificam as definições e coordena a supervisão complementar da concentração de riscos e das operações intragrupo ec.europa.eu/transparency/regdoc /rep/3/2015/EN/3-2015-5067-EN-F1-1.PDF. Regulamentação do mercado financeiro. Para relato de transações suspeitas e ordens para autoridades: identificação de (i) a entidade que reporta e (ii) a entidade suspeita. (no âmbito da prevenção de abuso de informação privilegiada, manipulação do mercado ou tentativa de abuso de informação privilegiada ou manipulação de mercado) Projecto publicado em: 28 de setembro de 2015. Implementação até 3 de julho de 2016. Relatório de transação de derivativos: coletando, mantendo e mantendo detalhes de certas transações de derivativos de balcão pelos bancos (swap de taxa de juros e non-deliverable forward). Espera-se que o regime interino seja substituído por um novo regime em 2015. Relatório de transação derivada: No que diz respeito às transacções com derivados OTC comunicadas aos repositórios de transacções ao abrigo do Financial Instruments e Exchange Act e ao Decreto do Gabinete relativo à Regulamentação de Derivados OTC, etc., o LEI das partes na transacção é solicitado, se disponível. Tal solicitação é prescrita nas Instruções sobre o Relatório de Comércio para repositórios de transações, que atualmente não são publicadas. mais de 500 contrapartes. Instrumentos Financeiros e Exchange Act. Portaria do Gabinete sobre a Regulamentação de Derivados OTC, etc. Regulamentação do mercado financeiro. O LEI de todos os organismos domiciliados do Luxemburgo para investimento colectivo sujeitos à lei de 17 de Dezembro de 2010 ("UCI law"), fundos de investimento especializados (SIFs) sujeitos à lei de 13 de Fevereiro de 2007 ("lei SIF") e empresas de investimento em risco capital ("SICARs") sujeitos à lei de 15 de junho de 2004 ("lei SICAR") deve ser incluído no relatório U 1.1, campo 2040, se esses UCIs tiverem recebido um LEI. cerca de 16.700 fundos e subfundos, nem todos podem ter um LEI. Instituições de crédito e suas contrapartes. De acordo com os prazos a serem definidos pelo Banco de México. Texto publicado em setembro de 2015; prazos de implementação a serem definidos. Rússia - Banco Central da Rússia. OTC Relatório de transações com derivativos: identificação de contrapartes começando com organizações de crédito, corretoras, gerentes de ativos, depositários, corretores de livros, fundos de pensão privados, fundos de investimento, organizadores de negócios, organizações de compensação, seguradoras. (somente para swaps cambiais atualmente; para todos os derivativos de balcão de outubro de 2015) 1 de janeiro de 2015 para as contrapartes listadas na coluna 1; 1 de julho de 2015 para outras contrapartes. Rússia - Banco Central da Rússia. Regulamentação do mercado financeiro. Identificação de detentores de valores mobiliários que são entidades que realizam a manutenção de registros de propriedade de títulos (detentores de ações, depositários, incluindo entidades estrangeiras). Relatório de transação de derivativos: identificação de entidades que reportam, contrapartes, entidade de compensação de contratos de derivativos de taxa de juros ou contratos de derivativos de crédito negociados em Cingapura ou registrados em Cingapura. Necessário para pessoas específicas. Entrou em vigor em 31 de outubro de 2013. Regulamentos de Títulos e Futuros (Relatórios de Contratos de Derivativos) 2013. Relatório de transação derivada: Identificação de entidades que reportam, contrapartes que relatam e não reportam, em certos casos: identificação do membro de compensação da contraparte relatora, identificação da CCP. Projecto publicado; implementação prevista até 1 de janeiro de 2016. Anexo 2 do projeto de regulamento de execução do Swiss Financial Markets Infrastructure Act, publicado em 20 de agosto de 2015 pelo Conselho Federal Suíço. Relatório explicativo sobre a portaria, respectivamente: Regulamentação do mercado financeiro. Identificação de consultores de investimento registrados ou reportados na SEC (Form ADV) 15'000 (1000 LEIs relatados. 17 CFR Partes 275 e 279, "Regras de Implementação de Emendas à Lei de Consultores de Investimento de 1940; Regra Final", 76 Fed. Reg. 42950, ​​19 de julho de 2011. Link para a fonte. Regulamentação do mercado financeiro: Identificação de consultores de investimento para fundos privados (inclui o fundo de relato e quaisquer operadores de fundos paralelos e certos operadores de produtos de base e consultores de negociação de mercadorias; também grandes consultores de fundos de liquidez (USD 1 mil ou mais no MMF combinado e grandes ativos de fundos de liquidez). ) 2.700 conselheiros e 25.000 fundos privados. Campo de dados em dezembro de 2012, reportado a partir de março de 2013. 17 CFR Parte 4 e 17 CFR Partes 275 e 279, "Relatórios de Consultores de Investimento para Fundos Privados e Determinados Operadores de Commodities e Consultores de Negociação de Mercadorias no Formulário PF; Regras Finais Conjuntas", 76 Fed. Reg. 71128, 16 de novembro de 2011. Link para a fonte. Relatório de transação de derivativos: identificação de cada contraparte para qualquer swap sujeito à jurisdição da CFTC em todos os registros e relatórios. 31 Dez. 2012 (aplica-se também a swaps não vencidos celebrados antes dessa data) 17 CFR Parte 45, "Requisitos de registro e manutenção de dados de troca; Regra final", 77 Fed. Reg. 2136, 13 de janeiro de 2012. Link para a fonte. 17 CFR Parte 46, "Trocar Recordes de Dados e Exigências de Relatórios: Pré-Promulgação e Swaps de Transição; Regra Final", 77 Fed. Reg. 35200, 12 de junho de 2012. Link para a fonte. Relatório de transação de derivativos: Identificação de contraparte de arquivamento no arquivamento anual de opções de commodities entregues fisicamente e isentas do relatório acima (Formulário TO). Mesma população que acima. "Opções de Commodity; Regra Final e Regra Final Provisória", 77 Fed. Reg. 25320, 27 de abril de 2012. Link para a fonte. "Atividades de Coleta de Informações da Agência: Coleta Proposta, Solicitação de Comentário: Formulário TO, Arquivamento de Aviso Anual para Contrapartes para Opções de Comércio Não Declarado; Observe:" 77 Fed. Reg. 74647, 17 de dezembro de 2012. Link para a fonte. Alívio dos Requisitos de Notificação do § 32.3 (b) (1) do Regulamento da Comissão, e Certos Requisitos de Registro de § 32.3 (b), para Usuários Finais Elegíveis para a Isenção de Opção Comercial, Carta de Não-Ação do Pessoal da CFTC, 13 -08, 5 de abril de 2013. Link para a fonte. EUA - SEC e organizações de autorregulação. Regulamentação do mercado financeiro: Sistema de rastreamento consolidado ou sistema de trilha de auditoria consolidado para capturar informações de eventos de clientes e pedidos para pedidos em títulos do sistema de mercado nacional. Opcional / Outros identificadores permitidos, mesmo se a entidade tiver um LEI. (texto final publicado em 1 de agosto de 2012) 17 CFR Part 242, "Trilha de Auditoria Consolidada; Regra Final", 77 Fed. Reg. 45722, 01 de agosto de 2012. Link para a Fonte 1. Link para a Fonte 2. EUA - Associação Nacional dos Comissários de Seguros (NAIC) Identificação de hipotecas, contrapartes, depositários emissores de ações e títulos em que a companhia de seguros está investindo, para relatar ao supervisor. Declaração Anual da NAIC de 2013 e Guidance de Apresentação da Declaração Trimestral de 2014 para a Coluna Eletrônica do Identificador de Entidade Legal (LEI) nos Cronogramas de Investimentos, "NAIC Blanks (E) Working Group, 2012-30BWG, 11 de agosto de 2012. Link para a Fonte 1. Link para a fonte 2. Relatório de transação de derivativos: Dados de identificação do participante de mercado / participante de mercado para o relato de certas contas de negociação ativas em mercados de contratos designados ou facilidades de execução de swap. O formulário 102 exige que o relator forneça o LEI (se houver) da parte que relata e de várias outras partes relacionadas no formulário, como proprietários de contas, controladores e originadores. 36000 (pode sobrepor a parte CFR 45) (entrou em vigor em 1.10 2014) 17 CFR Partes 15, 17, 18 e 20, "Relatórios de Propriedade e Controle, Formulários 102 / 102S, 40 / 40S e 71; Regra Final", 78 Fed. Reg. 69178, 18 de novembro de 2013. Link para a fonte. US-SEC e Câmara Municipal de Valores Mobiliários (MSRB) Regulamentação do mercado financeiro: registro de todas as entidades regulamentadas pelo MSRB (corretores, distribuidores, corretores de títulos municipais e conselheiros municipais) Identificadores opcionais / outros permitidos, mesmo se a entidade tiver um LEI. 2162 registrantes do MSRB (26 desde LEI) Orientação sobre o processo de registro de conselheiro municipal do MSRB, Aviso Regulatório do MSRB 2014-10, 12 de maio de 2014. Link para a fonte. Manual de Registro do MSRB para Revendedores e Conselheiros Municipais, julho de 2014. Link to Source. Regulamentação do mercado financeiro. Identificação do relator e dos valores mobiliários detidos pelo relator ou sujeitos a repo, no relatório mensal do Money Market Funds (MMF) (Formulário N-MFP) 590 entidades de relatórios. Não especificado para os valores mobiliários reportados. 17 CFR Parts 230, 239, 270, 274 e 279, "Reforma do Fundo do Mercado Monetário; Emendas ao Formulário PF; Regra Final", 79 Fed. Reg. 47736, 14 de agosto de 2014. Link para a fonte. US - CFPB Consumer Financial Protection Bureau. Regulamentação do mercado financeiro. Relatório do identificador de empréstimo universal, incluindo o LEI do credor hipotecário. Projecto publicado em 29 de agosto de 2014. 12 CFR Parte 1003, "Divulgação de Hipoteca Residencial (Regulamento C); Proposta de Regra com Solicitação de Comentário", 79 Fed. Reg. 51732, 29 de agosto de 2014. Link para a fonte. Regulamentação do mercado financeiro: entidades classificadas. Identificação de devedores classificados por Organizações de Rating Estatístico Nacionalmente Reconhecidas (NRSROs), ou emissores cujos títulos são classificados pelas NRSROs. 10 NRSRO (não especificado para entidades classificadas) 17 CFR Partes 232, 240, 249 e 249b, "Organizações de Avaliação Estatística Nacionalmente Reconhecidas; Regra Final", 79 Fed. Reg. 55078, 15 de setembro de 2014. Link para a fonte. Regulamentação do mercado financeiro: ativos securitizados. Identificação do devedor de empréstimos ou ativos detidos ou a serem detidos por uma obrigação de empréstimo garantida pelo mercado (CLO) no mercado aberto, nas informações fornecidas aos potenciais investidores. 12 CFR Parte 43, 12 CFR Parte 244, 12 CFR Parte 373, 12 CFR Parte 1234, 12 CFR Parte 246 e 24 Parte 267, "Retenção de Risco de Crédito; Regra Final", 79 Fed. Reg. 77602, 24 de dezembro de 2014. Link para a fonte. Regulamentação do mercado financeiro e supervisão bancária: identificação de contrapartes de certas entidades ("entidades de registros") que são partes de um contrato financeiro qualificado aberto (QFC) ou garantem, apóiam ou estão vinculadas a uma QFC aberta e atendem a determinado tamanho ou outra condição limite . Não determinado ainda. Projecto publicado em 7 de janeiro de 2015. 31 CFR Part 148, "Manutenção de Registros Financeiros Qualificados Relacionados à Autoridade de Liquidação Ordenada; Proposta de Regra", 80 Fed. Reg. 966, 7 de janeiro de 2015. Link para a fonte. Relatório de transação derivada: Identificação de pessoas envolvidas em swaps baseados em segurança que são relatados para repositórios de dados de swap baseados em segurança (SDRs registrados) Obrigatório para participantes em SDRs registrados. TBD (Rascunho das datas de cumprimento publicadas em 19 de março de 2015) 17 CFR Parte 242, "Regulamento Relatório SBSR e Divulgação de Informações de Swap Baseado em Segurança; Regra final," 80 Fed. Reg. 14564, 19 de março de 2015. Link para a fonte. 17 CFR Parte 242, "Regulamentação Relatório SBSR e Disseminação de Informações de Swap Baseadas em Segurança, Proposta de Regra," 80 Fed. Reg. 14740, 19 de março de 2015. Link para a fonte. Regulamentação do mercado financeiro e supervisão bancária: identificação de todas as entidades bancárias e não bancárias dos formulários FR Y-6, FR Y-7 e FY 10. [3] As entidades de nível superior já são obrigadas a relatar o LEI desde 2014. 31 de dezembro de 2015, setembro de 2015 (aprovação final, 2 de julho de 2015) Atividades Propostas de Coleta de Informações de Agências; Solicitação de comentário, "Fed. Reg., 15009, 20 de março de 2015. Link para a fonte. Aviso de aprovação final, Fed. Reg., 38202, 2 de julho de 2015: gpo.gov/fdsys/pkg/FR-2015-07-02/pdf/2015-16247.pdf. Regulação do mercado financeiro: empresas de investimento registradas. A SEC propôs novas regras e formulários, e emendas às regras e formulários existentes, para modernizar a divulgação e divulgação de informações por empresas de investimento registradas. Novos formulários de relatórios propostos exigem ou solicitam LEIs. A proposta da SEC, se adotada, exigiria que cada fundo informasse ao LEI: (i) a empresa de investimento registrada, e (ii) cada série (ou seja, o fundo). Os formulários propostos também solicitam ao LEI, se for o caso e conforme o caso, de várias contrapartes, emissores de investimentos detidos pelos fundos e vários prestadores de serviços do fundo. Aproximadamente 3.000 registrantes (incluindo aproximadamente 16.500 séries) Projecto publicado em 12 de junho de 2015. "Modernização do Relatório da Empresa de Investimento; Proposta de Regra", 80 Fed. Reg., 33590, 12 de junho de 2015. Link para a fonte. EUA - Federal Energy Regulatory Commission (FERC) A Federal Energy Regulatory Commission (FERC) propõe que os participantes do mercado elétrico relatem suas "Entidades Conectadas" usando LEIs. De acordo com a regra proposta, a FERC propõe "que as organizações regionais de transmissão (RTOs) e operadores de sistema independentes (ISOs) exijam que seus participantes do mercado obtenham LEIs e informem seu próprio LEI e o LEI de cada uma de suas Entidades Conectadas, se Entidade obteve um ". Necessário em algumas partes e. Solicitado "se a entidade tiver um" em outras partes. Draft published on 29 September 2015. "Collection of Connected Entity Data From Regional Transmission Organizations and Independent System Operators," 80 Fed. Reg., 58382, September 29, 2015. Link to Source. [1] Depending on the reporting entity and the type of derivative instrument. [2] Regulation EU 600/2014; the reporting obligation applies to: "a) financial instruments which are admitted to trading or traded on a trading venue or for which a request for admission to trading has been made; (b) financial instruments where the underlying is a financial instrument traded on a trading venue; and (c) financial instruments where the underlying is an index or a basket composed of financial instruments traded on a trading venue. The obligation shall apply to transactions in financial instruments referred to in points (a) to (c) irrespective of whether or not such transactions are carried out on the trading venue. [3] Annual Report of Holding Companies; Annual Report of Foreign Banking Organizations; Report of Changes in Organizational Structure for Bank holding companies (BHCs) and savings and loan holding companies (SLHCs) (collectively, holding companies (HCs)), securities holding companies, foreign banking organizations (FBOs), state member banks unaffiliated with a BHC, Edge Act and agreement corporations, and nationally chartered banks that are not controlled by a BHC (with regard to their foreign investments only). [1] Depending on the reporting entity and the type of derivative instrument. [2] Regulation EU 600/2014; the reporting obligation applies to: "a) financial instruments which are admitted to trading or traded on a trading venue or for which a request for admission to trading has been made; (b) financial instruments where the underlying is a financial instrument traded on a trading venue; and (c) financial instruments where the underlying is an index or a basket composed of financial instruments traded on a trading venue. The obligation shall apply to transactions in financial instruments referred to in points (a) to (c) irrespective of whether or not such transactions are carried out on the trading venue. [3] Annual Report of Holding Companies; Annual Report of Foreign Banking Organizations; Report of Changes in Organizational Structure for Bank holding companies (BHCs) and savings and loan holding companies (SLHCs) (collectively, holding companies (HCs)), securities holding companies, foreign banking organizations (FBOs), state member banks unaffiliated with a BHC, Edge Act and agreement corporations, and nationally chartered banks that are not controlled by a BHC (with regard to their foreign investments only). Canada welcomes alternative trading systems. Philip Porado / January 7, 2010. They go by a lot of names. Third markets, ECNs, dark pools, but their conventional moniker is Alternative Trading Systems. These off-exchange venues are finally gaining ground in Canada, after making a big splash in the U.S. a decade ago. And recent entry of some major clearance, settlement, and back office players into the Canadian market means one of the missing pieces to larger scale ATS activity has finally slid into place. Traders love third-market systems because they provide anonymity; a tool that’s especially important for people who want to move large blocks of stock (or cobble together a large buy order from multiple sellers). Such orders made on large exchanges can move markets drastically, and make it harder for buyers or sellers to complete large orders at a good price. This anonymity caused the systems to gain massive popularity in the States during the 1990s bull market. Broker-dealers also revered the ability of ATS platforms to offer lightning execution and deeper quote information than what was offered by traditional exchange montages at that time. They further lowered costs for traders, buyers and sellers by offering penny- and sub-penny pricing at a time when stocks on U.S. markets were still trading in eights. But ATS activity also caused regulatory worries. Multiple markets meant too many quotes, and created problems for utilities charged with aggregating data and reporting prices. Buyers and sellers of stock, too, started questioning whether brokers were working with an ATS because it was simple, or because it was in fact providing the most efficient and best priced execution. Efforts to determine the place of third market trading systems in stock markets worldwide go back to a late 1999 SEC concept release that looked at the fees paid for aggregation of price data, since those fees were used to fund Self Regulatory Organizations. As an alternative to the existing fragmented system, the SEC staff posed the possibility of creating a Centralized Limit Order Book open to all. Those initial discussions ultimately set off a major discussion among market players over who actually owned the price quotation information that was being trafficked over non-SRO affiliated trading systems. Next came further SEC concept releases and eventually a new set of order routing and execution rules that required brokers to issue reports indicating where client orders were executed, at what time, and at what price. The regulators’ stated objective was to protect investors from trade throughs; instances in which orders are executed at inferior prices by brokers who are just looking for an easy execution or are deliberately steering business to a preferred trading partner. These arrangements were common in the soft-dollar rich environment of the late 1990s and early 2000s (you buy my trading terminal, I send you orders). But the regulators had other, more intellectual, motives. At the time, SEC officials said privately that the true purpose of the discussions about data aggregation was to lead the industry to a definition of best execution – that delicate balancing of price, time, speed and anonymity – and the level of price transparency that brokers needed to achieve it. They never achieved that goal, but they did eventually settle on Reg ATS to govern the use of third market venue and eventually the National Market System Regulation intended to guide all market activity. As Alternative Trading Systems gain hold in Canada, those same questions are sure to emerge, but hopefully we’ll reach different conclusions. The entry of electronic trading in the U.S. served as a trigger point for a ramping up of regulation writing at both the Federal and SRO level. And the Canadian Securities Administrators has responded to concerns about ATS entry into our marketplace with a discussion paper, and a promise to deliver recommendations on trade-through protection this month. While regulators will work to ensure broker relationships with ATSs don’t become so cozy that clients receive inferior executions, they’ll also want to see traders making use of the deeper level of bid and ask prices being quoted on ATS platforms to ensure adequate quote depth is being reviewed. For advisors and brokers, the changes present huge opportunities to provide superior service. More quote data means clients can be given better prices, particularly for large executions. And clients are very price sensitive these days. Advisors who like to go over execution reports will, over time, be able to determine which brokers do the best job of consummating trades. Armed with this knowledge, they’ll be able to paint a reassuring picture of their trading work to clients. In some ways, it’s funny that ATS utilities are coming on strong in Canada just as they’re once again being put under the microscope down South. Both the New York Stock Exchange (NYSE) and Nasdaq dislike ATS trading since it siphons orders from major exchanges. Having a current SEC chair who formerly held numerous high-level positions at the National Association of Securities Dealers, and later FINRA, meant the trading venues were bound to come into the Commission’s sights sooner or later. The ongoing credit crisis, meanwhile, provides the perfect opportunity to turn ATS platforms into scapegoats by painting them as tools of Wall Street trickery. New York Senator Charles Schumer, the NYSE’s strongest advocate in Congress, recently wrote to SEC chair Mary Schapiro to request more stringent regulations for ATS platforms. He also asked for development of a consolidated surveillance system for U.S. stock markets – and urged third-market systems help cover the costs. No doubt ATS utilities will take some business away from major and regional exchanges here. The difference, hopefully, will be that Canadian regulators will be able to de-politicize their approach to these trading tools and let brokers finally solve the riddle of best execution.
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